Акции Accenture plc (NYSE:ACN) растут: сильные финансовые показатели управляют рынком?

Анализ акций

Accenture (NYSE:ACN) добилась хороших результатов на рынке акций: за последние три месяца ее акции выросли на значительные 17%. Поскольку рынок обычно платит за долгосрочные фундаментальные показатели компании, мы решили изучить ключевые показатели эффективности компании, чтобы выяснить, могут ли они повлиять на рынок. В частности, сегодня мы будем уделять внимание рентабельности собственного капитала Accenture.

ROE или рентабельность капитала — это полезный инструмент для оценки того, насколько эффективно компания может получать прибыль от инвестиций, полученных от своих акционеров. Другими словами, это показывает успех компании в превращении инвестиций акционеров в прибыль.

Ознакомьтесь с нашим последним анализом Accenture

Рентабельность собственного капитала можно рассчитать по формуле:

Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль (от продолжающейся деятельности) ÷ акционерный капитал.

Итак, исходя из приведенной выше формулы, ROE для Accenture составляет:

28% = 7,3 млрд долларов США ÷ 26 млрд долларов США (за последние двенадцать месяцев до мая 2023 г.).

«Доход» — это доход, полученный бизнесом за последний год. Это означает, что на каждый доллар инвестиций акционера компания получает прибыль в размере 0,28 доллара.

Мы уже установили, что ROE служит эффективным показателем будущих доходов компании. Основываясь на том, какую часть своей прибыли компания решит реинвестировать или «оставить», мы можем оценить будущую способность компании генерировать прибыль. Предполагая, что все остальное остается неизменным, чем выше рентабельность собственного капитала и удержание прибыли, тем выше темпы роста компании по сравнению с компаниями, которые не обязательно обладают этими характеристиками.

Начнем с того, что у Accenture довольно высокая рентабельность капитала, что интересно. Во-вторых, даже по сравнению со средним показателем по отрасли в 16% рентабельность собственного капитала компании весьма впечатляет. Вероятно, в результате этого Accenture смогла увидеть приличный рост чистой прибыли на 12% за последние пять лет.

Затем мы сравнили рост чистой прибыли Accenture с ростом чистой прибыли в отрасли и обнаружили, что показатель роста компании ниже среднего темпа роста отрасли в 21% за тот же пятилетний период, что немного настораживает.

Рост прибыли является важным фактором в оценке акций. Инвестор должен попытаться установить, учтен ли в цене ожидаемый рост или снижение прибыли, в зависимости от обстоятельств. Благодаря этому он получит представление о том, направляются ли акции в чистую голубую воду или их ждут болотистые воды. Одним из хороших индикаторов ожидаемого роста прибыли является коэффициент P/E, который определяет цену, которую рынок готов заплатить за акцию, исходя из ее перспектив прибыли. Итак, вы можете проверить, торгуется ли Accenture с высоким или низким P/E относительно своей отрасли.

Accenture имеет здоровое сочетание умеренного трехлетнего медианного коэффициента выплат в 39% (или коэффициента удержания 61%) и приличного роста прибыли, как мы видели выше, что означает, что компания эффективно использует свои прибыль.

Кроме того, Accenture выплачивала дивиденды в течение как минимум десяти лет, а это означает, что компания довольно серьезно относится к разделению своей прибыли с акционерами. Основываясь на последних оценках аналитиков, мы обнаружили, что коэффициент будущих выплат компании в течение следующих трех лет, как ожидается, останется стабильным на уровне 33%. Таким образом, будущая рентабельность собственного капитала компании, как ожидается, также не сильно изменится: аналитики прогнозируют рентабельность капитала на уровне 32%.

В целом мы считаем, что показатели Accenture были довольно хорошими. В частности, нам нравится, что компания реинвестирует огромную часть своей прибыли с высокой нормой прибыли. Это, конечно, привело к значительному росту доходов компании. При этом изучение последних прогнозов аналитиков показывает, что компания, как ожидается, увидит замедление роста своей будущей прибыли. Чтобы узнать больше о будущих прогнозах роста прибыли компании, посмотрите это